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电力设备与新能源行业周观察:第3批目录特斯拉

时间:2020-03-26 08:20来源:未知 作者:admin 点击:
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  我们认为,特斯拉再次发布新版本国产纯电动车型,新车型在能量密度以及续航里程上优化升级,为终端消费者提供多元化选择。另外,三元电池仍为特斯拉此次长续航版本以及其他车企高能量密度的主流技术路线,看好高能量密度趋势下对于中上游优质供应商的需求拉动。

  我们认为,2020年国内5G基站建设步伐加速,驱动储能电池需求提升。磷酸铁锂电池具备高性价比优势,除了在追求经济性的电动车型上应用外,未来有望持续扩大在通信行业等储能领域的应用规模。5G基站建设及技术应用将促进数据中心建设规模增长,拉动通信电源需求提升,相关供应商有望受益。

  我们认为,目前在头部电池厂逐步恢复生产的带动下,动力电池产业链中上游环节多出现复工转好的趋势,预计主流电池厂相关供应商受益更为显著。产业链逐步恢复生产将利于从供应端保障未来新能源汽车需求的集中释放,有望缓解受停工减产等影响带来的短期产销下降。

  建议关注:1)受益高端化及经济性需求提升的电池制造商,宁德时代、鹏辉能源等。2)储能领域发展带来的增量空间,德方纳米等。3)头部企业带来的高成长性、高确定性发展机遇,宁德时代以及特斯拉动力电池产业链受益较显著标的,进口关税科达利等。3)三元材料仍为当前电芯能量密度提升的主流趋势,优质供应商将受益高能量密度、长续航需求提升,当升科技等。4)各项业务所处行业趋势持续向好标的,科士达(受益5G、数据中心、储能及充电桩)等。

  我们认为,特高压为新基建的重要一环,在超千亿电网基础设施工程不断开工、复工趋势下,特高压等重点工程项目将不断推进落实。另外,国网加快组织物资招标采购,将利于保障上游产品需求,相关设备及服务供给有望得到有序释放。建议关注:国电南瑞,许继电气等。

  短期看,下游硅片生产逐步恢复,上游原料供应不足。根据硅业分会的预测,3月预计国内多晶硅产量约为3.2万吨;同时,韩华及韩国OCI的陆续停产使得从韩国的进口量已逐步减少为零。我们认为,在短期硅料供应偏紧的情况下,原料备货较为充足、满负荷运行企业将受益。

  长期看,需求端,受全球新增装机提升及单晶占比扩大影响,预计2020年单晶硅料需求持续增长;供应端,经历扩产高峰后,近两年硅料新增产能有限,加之国内外高成本产能加速出清,单晶硅料供需或将持续偏紧,看好硅料全年供应格局。

  我们认为,2020年光伏竞价相关政策的后续落地有望推动国内项目建设,利于国内市场需求恢复。

  随着风电、光伏度电成本的不断下降,竞争力持续提升,未来发展空间将持续扩大。

  新能源汽车行业发展不达预期;新能源装机、限电改善不达预期;产品价格大幅下降风险。

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